Инвестиционные фонды в Германии

Если вам интересно, куда инвестировать в Германии и приумножить свое богатство, эта статья для вас. В ней описаны популярные способы инвестирования, советы о том, как выбрать подходящие направления, факторы, которые следует учитывать перед инвестированием, налоговые последствия и многое другое.

Вы можете выбрать следующий вариант: вы получаете зарплату и откладываете деньги на своем банковском счету. Находясь в Германии, вы обеспечиваете пассивный доход, то есть вы накапливаете свое богатство с полной ликвидностью. Ваши деньги в безопасности. Назревает вопрос, почему вы должны инвестировать и подвергать себя риску?

Ну да, ваши деньги в безопасности. Но со временем вы теряете покупательную способность своих денег из-за инфляции. Ваши 100 евро сегодня – это не те же самые, что ваши 100 евро через 30 лет. Поэтому вам нужны идеи пассивного дохода в Германии.

Из-за инфляции вы теряете ценность своих денег, если просто позволяете им бездействовать в вашем банке. С помощью более доходного актива вы сможете накопить внушительный капитал, который будет обеспечивать вам прибыль на автомате.

Обычно банк может предоставить от 2% до 5% годовой доходности. Существуют другие направления, в которых можно будет получать 20% в месяц. Нужно помнить, что каждое вложение несет за собой определенные риски, но даже банковский депозит может быть рискованным.

Ведь банк может закрыться.

Есть много разных видов инвестиций. Ниже вы можете ознакомиться с некоторыми наиболее популярными направлениями, куда лучше всего инвестировать деньги в Германии.

1. Инвестируйте в сберегательные счета в Германии

Сберегательный счет по-немецки называется «Sparkonto». Вложение денег на сберегательный счет в Германии подходит для людей, которые не любят рисковать. Низкий риск также означает низкую доходность. Вы можете рассмотреть возможность инвестирования своих денег на сберегательный счет в Германии, если:

  • У вас мало денег для инвестирования
  • Еще не придумали, как лучше всего вложить деньги.
  • Временно живете в Германии
  • Не хотите рисковать и не ищите высокой доходности

Это самое простое направление, куда можно вложить деньги в Германии. Ваши деньги в безопасности, так как ваш сберегательный счет защищен законом в размере 100 000 евро на человека и на счет. Следующие две формы сберегательных счетов наиболее распространены в Германии:

Накопительный счет с мгновенным доступом (Tagesgeldkonto)

Разница между вашим сберегательным счетом и вашим обычным счетом в банке заключается в том, что вы можете настраивать проценты на своем сберегательном счете. Процентная ставка не фиксированная, и зависит от рынка. Бережливые люди при мыслях о том, куда вложить деньги в Германии, выбирают этот вариант, ведь он для них более комфортен.

Некоторым людям нравится настраивать прямой дебет, чтобы определенная сумма их зарплаты ежемесячно переводилась на сберегательный счет. Это помогает им откладывать немного денег, зарабатывая при этом проценты. Вы можете бесплатно перевести деньги со своего сберегательного счета обратно на свой обычный  счет в любое время.

Большинство банков предлагают сберегательный счет с мгновенным доступом. Средняя процентная ставка на данный момент очень низкая (приблизительно 0,5% годовых). Но некоторые банки могут предложить и 2%. Но все же это не самая прибыльная сфера, куда стоит инвестировать деньги в Германии.

Если ваша основная цель – отложить деньги на различные цели сбережений, некоторые банки предлагают до 25 бесплатных субсчетов для управления вашими целями, такими как покупка автомобиля, поездка и т. д.

Срочный депозитный счет (Festgeldkonto)

Разница между сберегательным счетом с мгновенным доступом и фиксированным депозитным счетом заключается в том, что для фиксированного депозитного счета требуются минимальные вложения и фиксированный период.

Это означает, что вы не можете свободно вывести свои деньги в это время. Это немного неудобный сегмент, куда можно инвестировать деньги в Германии.

Тем не менее, вы получаете более высокую процентную ставку, и эта ставка фиксируется в течение срока.

Срок обычно составляет от нескольких месяцев до нескольких лет. Хотя многие банки предлагают срочные депозитные счета минимум на один год, вы можете заработать около 2-3% годовых в большинстве банков, если вложите деньги на несколько лет.

2. Инвестируйте в недвижимость Германии

Рынок недвижимости — отличное вложение, если вы можете себе это позволить. Лучшая инвестиция – иметь собственный дом и не платить за аренду. Зачем вам делать кого-то еще богатым? Можете ли вы позволить себе платить за квартиру после выхода на пенсию?

В общем, иметь собственное имущество имеет смысл. Но недвижимость – это не то направление, куда можно вложить небольшие деньги в Германии. Данный вариант подходит для тех, у кого внушительный капитал.

Инвестиционные фонды в Германии

Если возможности позволяют, вот несколько причин, по которым вам стоит купить дом в Германии:

  • Вы можете получить ипотеку в банке под 1-2% годовых.
  • Если вы продаете свою инвестиционную недвижимость после того, как владеете ею в течение 10 лет, вам не нужно платить 25% налог на прирост капитала.
  • В Германии нет ограничений для иностранцев на покупку недвижимости (самостоятельной или для инвестиций). Это то направление, куда иностранцам выгодно вложить деньги в Германии
  • Если вы уезжаете из Германии, вы всегда можете сдать свою недвижимость (или продать)

Инвестируйте в недвижимость для сдачи в аренду

Допустим, у вас уже есть собственный дом. Когда вы накопите следующую сумму денег, пора подумать о покупке инвестиционной собственности. Почему бы не позволить кому-то платить ипотеку за нее, а остальную сумму с аренды брать себе?

Вы будете благодарны после выхода на пенсию, потому что у вас будет ежемесячный доход от аренды или вы получите прирост капитала, продав свою собственность. Не говоря уже о налоговых льготах, которые вы можете получить в течение всех этих лет. Недвижимость – неплохой вариант, куда можно инвестировать в Германии.

3. Инвестируйте в фондовый рынок Германии

Есть три основных способа инвестировать в фондовый рынок Германии. Вы можете инвестировать напрямую в отдельные акции, инвестиционные фонды или фонды ETF. Сейчас рассмоттрим каждый из них и определим плюсы и минусы.

Инвестируйте в отдельные акции в Германии

Традиционный способ заключается в том, что вы анализируете рынок, находите хорошую компанию и инвестируете, покупая акции этой компании.

Недостаток в том, что вкладывать деньги в одну компанию немного рискованно. Если вы хотите диверсифицировать свой риск, вам нужно будет инвестировать в несколько компаний из разных отраслей.

Это означает, что вам нужно будет изучить сегменты рынка и выбрать по каждой компании.

Тем не менее, если вы думаете, куда инвестировать деньги в Германии в 2020 году, то фондовый рынок – это самое доступное направление из нашего списка.

Инвестируйте в инвестиционные фонды Германии

Один из способов диверсифицировать свои вложения в акции – это инвестировать в инвестиционные фонды. Инвестиционный фонд — это организация, которая соберает все деньги инвесторов и покупает на них акции. Это может помочь сэкономить комиссию за транзакцию, поскольку комиссия распределяется между всеми инвесторами.

Управляющий фондом отвечает за управление фондом и решение, какие акции покупать. Именно поэтому инвестиционные фонды еще называют активно управляемыми фондами. Данное направление, куда вкладывать деньги в Германии подходит новичкам, которые хотят минимизировать риски.

Инвестируйте в фонды ETF в Германии

ETF означает биржевые фонды. Эти средства не управляются активно. Вместо этого они просто точно следуют определенному индексу фондового рынка. Индекс — это портфель, включающий акции различных компаний, который помогает инвесторам оценить рыночные показатели.

Например, немецкий фондовый индекс DAX включает 30 крупных немецких компаний, торгующихся на Франкфуртской фондовой бирже. В рейтинг MSCI World Index входят более 1600 компаний из 23 развитых стран.

Франкфуртская фондовая биржа – рынок, куда можно вложить деньги с Берлина, Гамбурга, Мюнхена, да из любой точки Германии.

А благодаря международным брокерским компаниям – можно и со всего мира.

Что делает фонд ETF, так это то, что он собирает деньги от всех инвесторов и покупает акции по определенному индексу. Например, если вы инвестируете в DAX ETF, ваши деньги (вместе с деньгами других инвесторов) будут инвестированы в 30 крупных немецких компаний в пропорции, подобной индексу DAX.

Инвестиционные фонды в Германии

Вы не владеете акциями этих 30 компаний напрямую. Вместо этого вы владеете одной «единицей» DAX ETF, которая подобна доле в ETF.

Когда индекс DAX растет, DAX ETF также будет расти, потому что ETF включает акции тех же компаний, что и индекс DAX.

Это означает, что ваша одна «единица» DAX ETF теперь стоит больше, и вы можете продать ее другому инвестору по более высокой цене, чтобы получить прибыль.

Обратите внимание, что ETF – это сегмент, куда можно вложить деньги в Германии и расчитывать на прибыль лишь в долгосрочной перспективе (не менее 10 лет). Например, вы можете использовать его в качестве инвестиции для выхода на пенсию. Однако вы можете покупать и продавать свой ETF в любое время.

Какая сумма нужна для инвестиций?

Вышеперечисленные инвестиционные сферы, конечно же отличаются своим минимальным порогом. Даже банки могут назвать минимальную сумму, с которого можно открывать у них депозитный счет. Что касается невидимости – тут может быть по-разному. Все зависит от размеров недвижимости, которую вы рассматриваете. Это может быть и 200 000 евро и даже миллион.

Читайте также:  Пожарное дело в германии. пожарные в германии.

Фондовый рынок Германии тоже может иметь разные минимальные счета. Если вы выбираете местную брокерскую компанию в Германии, то минимальный порог может быть 10 000-20 000 евро.

Но теми же акциями, ETF и другими активами можно торговать с международной брокерской компанией. В таком случае, минимальный депозит составит всего лишь 200$.

Если есть пожелания инвестировать более внушительный капитал – то это в распоряжении самого инвестора.

Инвестиционные фонды в Германии

Вывод

Живя в Германии, можно обеспечить приятный дополнительный доход, инвестировав средства и заставив их работать на вас, а не наоборот. Направлений для инвестиций очень много, но выше перечислены самые простые и доступные варианты.

Может вас заинтересует так же:

Как инвестировать без риска: покупаем акции ETF, зарабатываем 33% в год и забываем о диверсификации

Вкладывать в акции одной компании опасно. Неожиданный скачок курса — и вместо прибыли начинающий инвестор потеряет тысячи долларов. Поэтому опытные финансисты советуют диверсифицировать риски. Сделать это можно благодаря биржевому инвестиционному фонду или ETF.

Инвестиционные фонды в Германии

Каждому инвестору знаком принцип диверсификации. Основная задача — вложить деньги в ценные бумаги нескольких компаний. В этом случае провал в цене одной акции компенсируется ростом других.

Следовательно, вкладчик не потеряет средства, а приумножит их. Но на самом деле диверсифицировать инвестиционный портфель не так просто.

Самое время разобраться, как инвестировать без риска, не разделяя капитал между несколькими активами.

В чем сложность диверсификации и как решить проблему

При правильном подходе ценные бумаги могут приносить до 50% прибыли за год. Но покупателю акций, который только начинает свою деятельность, сложно сделать прибыльное вложение с первого раза. Он еще не знает, как инвестировать без риска. Диверсифицировать портфель мешают несколько проблем, рассмотрим их.

  • Во-первых, новичку сложно понять, какие акции включить в приобретаемый пакет, чтобы защититься от колебаний курса.
  • Во-вторых, для покупки всех нужных активов необходима крупная сумма.
  • В‑третьих, если портфель состоит из большого количества ценных бумаг, его сложно контролировать. Нужно не только отслеживать ситуацию по каждой акции, но и своевременно делать реинвестирование свободных средств.

Перечисленные сложности легко решаются. Для этого созданы особые биржевые инструменты — Exchange Traded Funds или, сокращенно, ETF.

Как инвестировать без риска с помощью ETF

Суть биржевого фонда для инвестиций достаточно проста. Финансовая компания приобретает диверсифицированный пакет различных акций (иногда и других активов). После этого на сумму активов выпускаются собственные ценные бумаги, которые продаются инвесторам.

Таким образом, человек покупает 1 акцию, но в ней заложена стоимость нескольких, то есть получается своеобразный диверсифицированный портфель в виде одного удобного биржевого инструмента.

Инвестиционные фонды в Германии

Например, кому-то захотелось попробовать домашние роллы. Чтобы их сделать, нужно купить килограмм риса, пачку нори, бутылку рисового уксуса, бутылку соевого соуса, коврик для заворачивания и многое другое. Очевидно, что все эти покупки потребуют много денег, которых может не быть.

Но некое кафе покупает все это и готовит роллы «оптом». После этого продает их по порциям всем желающим. Таким образом, любой, даже небогатый, гурман, может попробовать японское лакомство.

Теперь применим эту ситуацию к ETF. Фонд:

  • изучает рынок и приобретает те «ингредиенты»-акции, которые будут ликвидными и прибыльными;
  • «готовит» из акций блюдо, выпуская собственные ценные бумаги на всю сумму сделанных инвестиций;
  • реализует «отдельные блюда» своим вкладчикам.

В результате инвестор получает «вкусный» портфель инвестиций по доступной цене. Риски потери средств минимальны из-за большого количества активов, которые заложены в цене одной акции.

Чем ETF отличается от паевого инвестиционного фонда

При поверхностном рассмотрении биржевой инвестиционный фонд очень похож на ПИФ. В нем люди также инвестируют совместно, то есть «скидываются» своими капиталами для приобретения инвестиционных инструментов и получают прибыль.

Но паевой фонд работает не так, как ETF. Здесь вкладчики сначала кладут деньги в фонд. После этого управляющий орган решает, куда инвестировать средства для получения прибыли. Следовательно, необходимо оплачивать работу сотрудников, на что уходит часть прибыли, и результат инвестиций остается туманным.

Когда речь идет о ETF, набор активов известен заранее и составлен по определенному принципу. Поэтому можно заранее оценить риски и прибыльность, а только после этого вкладывать деньги.

Какие виды фондов существуют

Список доступных для покупки акций фондов зависит от биржи, на которой они находятся в обращении. ETF обычно наполняются по определенному принципу:

  • акции компаний, зарегистрированных в одной стране, например, в Соединенных Штатах Америки, Германии, Австралии, России;
  • акции компаний, которые работают в определенной отрасли, например, ценные бумаги корпораций из сферы информационных технологий, добычи и переработки нефти, кораблестроения, транспорта;
  • облигации займа, например, инвестиционные фонды приобретают облигации с маленьким сроком погашения, выпущенные США, российские облигации;
  • ресурсы, например, доступны ценные бумаги фондов, которые инвестируют в золото.

В какой фонд вложить деньги

Универсального ответа на вопрос о выборе биржевого инвестиционного фонда не существует. Специалисты советуют обращать внимание на те рынки или сферы экономики, которые знакомы инвестору. Перед покупкой лучше не только самостоятельно изучить рынок, но и воспользоваться прогнозами экспертов.

Для максимальной прибыли подойдут стремительно растущие активы. Самыми защищенными будут вложения в устойчивые инструменты, например, драгоценные металлы.

Обратите внимание, что ETF — это способ долгосрочного вложения средств и получения небольшой прибыли. Если хочется «сорвать большой куш», целесообразно рассмотреть инвестирование в биткоин. Акции инвестиционного фонда нет смысла покупать на полгода-год.

Существуют особые ETF, которые торгуются с «кредитным плечом». Они приносят больше дохода, но и риск потерять средства возрастает.

Можно еще больше обезопасить свои инвестиции, например, составить диверсифицированный портфель из акций ETF. Таким образом, получится диверсификация в квадрате.

Как приобрести акции ETF

Процедура покупки ценных бумаг биржевого инвестиционного фонда проста. Покупателем может выступать гражданин Германии или любой другой страны. Ограничения могут быть введены местным законодательством.

Для работы с биржевым инструментом нужен брокерский или инвестиционный счет. Открывать их можно в компаниях, которые предоставляют брокерские услуги. После этого инвестор дает поручение о приобретении или продаже активов, а брокер выполняет их на бирже.

Что в итоге

Покупка акций ETF позволяет вкладывать свободный капитал и получать прибыль. При этом риск потерять вложенные средства из-за колебаний цены актива минимальны. При правильном подходе к выбору фонда этот способ также безопасен и прост, как заработок на хранении криптовалюты.

Лучшие ETF Германии. Инвестиции в немецкую экономику

Германия – крупнейшая экономика Европы и четвертая по величине экономика в мире. Благодаря промышленному производству страна экспортирует больше, чем любая другая страна, кроме Китая и США, и ее положительное сальдо торгового баланса постоянно конкурирует с положительным сальдо торгового баланса Китая.

Эта страна становится все более привлекательным местом для ведения бизнеса в международном сравнении. Перестройка восточногерманской экономики в соответствии с рыночными принципами создала новый динамичный характер и новаторский дух.

Германия стала центром Европы. Будучи экономически важным государством-членом Европейского Союза, Германия выступает за инновации, передовые технологии и высокий уровень производительности труда.

Благодаря своему центральному расположению в Европе, страна дает инвесторам доступ ко всему рынку Европейского союза, а также к рынкам Центральной и Восточной Европы.

При этом обладает самым высоким ВНП и самым большим населением в Европейском союзе, и является самым важным рынком Европы.

Германия предлагает инвесторам эффективную и небюрократическую поддержку их планов по созданию здесь новых объектов. Организации, отвечающие за оказание помощи в целях экономического развития, оказывают мощную поддержку и помогают компаниям искать места размещения, набирать персонал и обеспечивать финансирование.

Благодаря долгосрочной стабильности и способность планировать будущее, это является ключевым факторами при принятии решения об инвестировании или осуществлении других видов экономической деятельности в данном регионе.

Инвестиционные фонды в Германии

Преимущества и риски инвестирования в Германию

Германия может иметь сильную экономику, но ее экспортно-ориентированный характер делает ее уязвимой для внешних факторов риска. Например, членство страны в Европейском Союзе принесло огромные преимущества, но есть и некоторые недостатки в том, чтобы быть частью такого большого экономического блока.

Преимущества инвестирования в Германию включают:

Сильная экономика: Германия имеет одну из самых сильных экономик в мире как по размеру, так и по экспорту. В 2019 году валовой внутренний продукт (ВВП) страны достиг 3,846 трлн. долларов.

Членство в Европейском союзе: Германия сильно выиграла от вступления в Европейский союз, что помогло ей стать более конкурентоспособной по сравнению с другими промышленно-развитыми странами и другими членами еврозоны.

Рабочая сила и налоги: рабочая сила Германии высокообразованна и, по сравнению с другими странами ЕС, бастует реже. Единый налоговый кодекс страны и политика, благоприятная для ведения бизнеса, также благоприятны для публичных компаний.

Риски инвестирования в Германию включают:

Спасение Европейского Союза: Германия извлекла выгоду из того, что была членом Европейского Союза, но проблемы суверенного долга, такие как европейский долговой кризис, достигший своего пика в период с 2010 по 2012 год, вынудили ее принять участие в финансовой помощи.

Европейское заражение: страны Европейского союза связаны проблемами суверенного долга. Неспособность одной страны выплатить свой долг может привести к тому, что другие столкнутся с такой же судьбой, и в конечном итоге повредит балансы Германии (и балансов немецких банков).

Читайте также:  Велосипеды в германии

Демографические данные: в Германии стареет население, что может стать дополнительным бременем для ее программ социального обеспечения.

При коэффициенте рождаемости 1,57 в 2018 году страна опережает многие другие страны на Западе, но все еще намного ниже естественного коэффициента замещения 2,1.

Однако высокие темпы иммиграции – как и те, которые возникли с началом европейского миграционного кризиса в 2015 году, может помочь стабилизировать эти программы.

Замедление экономики: ВВП Германии сократился с 1,52% в 2018 году до 0,56 в 2019 году.

Это произошло по нескольким причинам, в том числе из-за обеспокоенности мировой торговлей, которая замедлила экономику многих стран, поэтому Германия не только сталкивается с этим риском.

Тем не менее, падение ВВП по-прежнему представляет собой риск, на который стоит обратить внимание, как и рост тарифов, что, вероятно, отразится на стране с тяжелым экспортом.

Инвестиции в Германию с помощью ETF

Самый простой способ инвестировать в Германию – через биржевые фонды (ETF). Эти ценные бумаги можно приобрести на фондовых биржах, и они предлагают различные возможности для компаний, зарегистрированных в стране.

Самым популярным ETF, используемым для инвестирования в Германии, является индексный фонд iShares MSCI Germany Index Fund (EWG), которым управляет группа iShares BlackRock.

Используя популярный индекс MSCI в Германии, фонд владеет более чем 60 акциями в более чем 10 отраслях с коэффициентом расходов 0,49% и стоимостью чистых активов 2,9 млрд.

долларов по состоянию на сентябрь 2020 года.

Вот еще несколько популярных ETF для инвестирования в Германию:

Global X DAX Germany ETF (DAX)

  • Стоимость – 29$.
  • Дивиденды – 1%.
  • Доходность за год – 8%.
  • Комиссия фонда – 0,21%.
  • DAX отслеживает взвешенный по капитализации индекс общей доходности 30 крупнейших и наиболее ликвидных ценных бумаг, торгуемых на Франкфуртской бирже.

The WisdomTree Germany Hedged Equity ETF (DXGE)

  1. Стоимость – 30$.
  2. Дивиденды – 2,47%.
  3. Доходность за год – -1,8%.
  4. Комиссия фонда – 0,48%.

ETF DXGE отслеживает взвешенный по дивидендам индекс немецких компаний. Фонд полностью хеджирует риски евро для иностранных инвесторов.

The First Trust Germany AlphaDEX Fund Profile (FGM)

  • Стоимость – 49$.
  • Дивиденды – 0,94%.
  • Доходность за год – 15%.
  • Комиссия фонда – 0,8%.
  • ETF FGM отслеживает многоуровневый равновзвешенный индекс 40 компаний, выбранных из индекса S&P Germany BMI на основе методологии отбора AlphaDex от S&P.

FinEx Germany UCITS ETF (FXDE)

  1. Стоимость – 2700 руб.
  2. Дивиденды – отсутствуют.
  3. Доходность за год – 25%.
  4. Комиссия фонда – 0,9%.

Фонд отслеживает Solactive AG индекс, которые покрывает более 85% немецкой экономики.

В составе фонда более 45 крупнейших компаний Германии, такие как BMW, SIEMENS, SAP, ADIDAS и другие.

Инвестиционные фонды в Германии

Инвестиционный фонд — учреждение, осуществляющее коллективные инвестиции. Суть его в аккумулировании сбережений частных и юридических лиц для совместного (в том числе и портфельного) инвестирования через покупку ценных бумаг.

Главной задачей является обеспечение доступа на рынок ценных бумаг и привлечение финансовых средств рядовых инвесторов в экономику [Источник: Бизнес Идеи].

Вкладывая деньги в инвестиционные фонды, вкладчики получают относительно дешевую возможность по диверсификации вложений, повышая доходность и снижая риски.

Инвестиционными фондами управляют профессиональные менеджеры, основываясь на аналитических материалах, недоступных частным вкладчикам, что также позволяет получить дополнительные преимущества по сравнению с прямыми инвестициями в акции.

Наряду с отбором ценных бумаг для инвестирования, менеджеры фонда осуществляют постоянный контроль над каждой ценной бумагой, включая продажу при превышении максимальных потерь или участвуя в мероприятиях по повышению уставного капитала. Крупные фонды принимают участие в собрании акционеров и в некоторых случаях могут даже оказывать влияние на руководителей компаний. Как минимум раз в год инвестиционная компания предоставляет отчет о работе фонда.

История инвестиционных фондов

Первые упоминания об инвестиционных фондах датируются 1774 годом. Основанный 31-летним голландцем Abraham van Ketwich фонд назывался „Eendracht Maakt Magt“. Было выпущено 2.

000 паев, права инвесторов были описаны в уставе фонда (по аналогии с современным проспектом эмиссии ценных бумаг/Prospekt), маржа при покупке составляла 0,5%, вознаграждение за управление оценивалось в 0,2%, а прогнозируемый доход должен был составлять 4%.

Капитал фонда должен был быть распределен по различным регионам и предприятиям [Источник: Fondsvermittlung24]. Два года спустя, Abraham van Ketwich создал второй фонд, который гарантировал уже 6% годовых, и просуществовал более 100 лет.

Идея голландца полностью соответствовала представлению об современных инвестиционных фондах: величина пая составляла 500 гульденов (~10.000 Евро). Было выпущено 2.000 паев, что составляло 2.000 х 10.000 Евро = 20 миллионов Евро.

Полученные деньги управляющие фонда вкладывали в облигации и акции компаний в Европе, а также в акции компаний, расположенных в голландских колониях в Америке [Источник: SwissLife]. Одной из позиций фонда были облигации голландской Westindien Kompanie, основавшей в 1626 году современный Нью-Йорк [Источник wikipedia ].
В Америке первый фонд акций был выпущен в 1924 году. Фонды облигаций появились лишь 50 лет спустя в начале 70-х годов. В настоящее время в Америке существует примерно 8.000 фондов (больше, чем акций) [Источник konzept.de ].

В Германии первый инвестиционный фонд Fondak был создан инвестиционной компанией Adig в 1950 году, ставшей в последствии дочерним предприятием Commerzbank. Первоначально фонд инвестировал 75% в немецкие акции, а 25% в немецкие облигации со сроком обращения 1-3 года. В момент основания портфель акций содержал позиции Daimler, Deutsche Bank и Siemens.

Вложив в 1950 году 1.000 Евро (эквивалент в марках), сегодня эта сумма составила бы почти 500.000 Евро [Источник: Die Welt], т.е. доходность составляет примерно 10% годовых.

В 1955 году была основана инвестиционная компания Dit (Deutscher Investment Trust), являвшаяся дочерним предприятием Dresdner Bank.

После объединения Dresdner Bank с Allianz AG, фонды Dit начинаются с названия „Allianz» и управляются Allianz Global Investor.

В 1956 году были основаны инвестиционные компании DWS (Deutsche Asset Management, дочернее предприятие Deutsche Bank), Union Investment (относится к банковской группе DZ) и Deka (инвестиционная компания Sparkasse).

В начале 90-х годов прошлого века к продаже были допущены всего 120 немецких фондов. По состоянию на 2014 год в Германии существовало уже почти 12.000 фондов, допущенных к продаже частным и институциональным инвесторам [Источник: Statista].

Объем денежных средств в управлении в 2015 году составил 2,6 триллиона Евро (Источник: Statista] ).

Если допустить, что весь объем денежных средств, предоставленных глобальным инвестиционным фондам, составляет 27 триллионов (Источник: Statista ), то доля Германии на мировом рынке капитала составляет примерно 10%.

Разница между открытыми (offene Fonds) и закрытыми (geschlossene Fonds) инвестиционными фондами

Закрытые инвестиционные фонды

В закрытых фондах вкладчики совместно участвуют в каком-либо проекте, например, покупка недвижимости, танкеров или производство фильмов. Создается бизнес-план, согласно которому основывается акционерное или коммандитное общество, а собранные деньги вносятся в виде уставного капитала.

Согласно бизнес-плану, вложения должны окупиться за определенный отрезок времени, например, от сдачи недвижимости в аренду или получения доходов от проката фильма. Приобретенные паи сложно продать до определенного срока, который может составлять несколько десятилетий (см. раздел о продаже/покупке паев).

Число паев ограничено и определяется в момент эмиссии фонда.

Открытые фонды

В открытых фондах покупка и продажа может осуществляться в любое время. Существуют исключения при покупке или продаже фондов недвижимости. Инвестиционная компания может эмитировать неограниченное число паев.

Виды инвестиционных фондов

Фонды акций (Aktienfonds)

Фондами акций называются фонды, которые инвестируют в акции компаний. Различают глобальные, региональные или отраслевые фонды акций. Считается, что фонды акций являются самыми рискованными видами вложений среди всех инвестиционных фондов. Исключение составляют хедж-фонды, которые в большинстве случаев недоступны частным вкладчикам.

Фонды облигаций (Rentenfonds)

Фонды облигаций вкладывают основную часть средств в облигации государственного займа или долговые обязательства предприятий. Считается, что фонды облигаций являются достаточно надежным механизмов вложения средств.

На начало 2017 года процентные ставки находятся на очень низком уровне уже многие годы.

В случае роста процентных ставок ожидается падение курсов облигаций, что может привести к значительным потерям инвесторов, вложивших денежные средства в фонды облигаций.

Индексные фонды (ETF)

Торгуемый на бирже фонд (англ. Exchange Traded Fund, ETF) или биржевой инвестиционный фонд — индексный фонд, паи (акции) которого обращаются на бирже. Структура ETF повторяет структуру выбранного базового индекса. Считается, что индексные фонды являются более дешевой альтернативой к фондам с активным менеджментом.

Фонды недвижимости

Фонды недвижимости инвестируют полученные средства в покупку объектов недвижимости, сдавая их впоследствии в аренду. Кроме того, условия инвестирования позволяют вкладывать деньги в акции компаний, основной деятельностью которых являются инвестиции в недвижимости.

До недавнего времени инвестиции в фонды недвижимости считались очень надежным вложением капитала, но во время финансового кризиса 2008 года многие вкладчики столкнулись с проблемой возврата средств из-за оттока ликвидности.

Инвестиционные компании были вынуждены продавать объекты недвижимости ниже балансовой стоимости, что привело к убыткам вкладчиков.

Смешанные фонды (Mischfonds)

Смешанные фонды являются наиболее гибким видом инвестиций. Менеджеры могут инвестировать полученные средства в акции, облигации или объекты недвижимости.

Хедж-фонды

Хедж-фонд (от англ. hedge — преграда, защита, страховка, гарантия) — инвестиционный фонд, ориентированный на максимизацию доходности при заданном риске или минимизацию рисков для заданной доходности.

Представляет собой пул активов инвесторов, управляющийся профессионалами в интересах инвесторов.

Используют сложные торговые стратегии, которые часто включают кредитное плечо, короткие продажи и деривативы [Источник Wikipedia].

Фонды фондов (Dachfonds)

Фонды фондов инвестируют денежные средства в паи других фондов (инвестиции в собственные паи запрещены законодательно).

Как купить паи инвестиционных фондов в Германии

Цена на фонд формируется инвестиционной компанией, которая делит все имущество фонда на число эмитированных долей, получая стоимость одного пая. В немецкой прессе фигурируют понятия Ausgabepreis и Rücknahmepreis:

  • Ausgabepreis: цена, по которой продается доля в инвестиционном фонде
  • Rücknahmepreis: цена, по которой инвестиционная компания выкупает долю инвестора

Разница между ценой покупки и ценой продажи зависит от вида инвестиционного фонда и носит название Ausgabeaufschlag. Величина комиссии для различных фондов составляет:

Например, покупка доли в фонде обошлась инвестору в 105 Евро. Из них 100 Евро пришлось на долю фонда, а 5 Евро составила комиссия управляющей компании и банка. Продать такой пай можно только по цене покупки управляющей компанией (Rücknahmepreis). Т.е. купив и продав долю в таком фонде, сразу же возникают убытки.

Следует отметить, что комиссия Ausgabeaufschlag взымается однократно. Некоторые фонды не берут Ausgabeaufschlag, т.е. покупка таких фондов кажется изначально дешевле, но требуют более высокое вознаграждение за управление фондом, делая такую инвестицию невыгодной в длительном промежутке времени.

Для многих фондов, включая ETF, существует Rückgabegebühr (вознаграждение при возврате пая), которая в настоящее время не взымается, но формально возможность такого отчисления существует.

Для ЗПИФ или фондов, прием долей в которых был приостановлен инвестиционной компанией (например, открытые фонды недвижимости с ограниченной ликвидностью), существует вторичный биржевой рынок, на котором продажа паев осуществляется между инвесторами, минуя инвестиционную компанию.

Основными местами приобретения/продажи инвестиционных фондов являются:

Путеводитель инвестора по Германии. Выпуск 1: ПИФы

Автор – Bavaria InvestmentsКлючевые слова: Bavaria Investments, Германия, инвестиции, объекты инвестиций, ПИФ.

Больше материалов на сайте журнала «Оценка инвестиций»

Знание ключевых финансовых понятий и умение их использовать на практике дает возможность грамотно управлять своими денежными средствами и ориентироваться в сложных продуктах, предлагаемых финансовыми институтами. В этом выпуске путеводителя инвестора по Баварии, эксперты инвестиционного рынка помогут разобраться с одним из способов вложения сбережений в зарубежную недвижимость – паевые инвестиционные фонды (ПИФ).

Несмотря на то, что распространенным видом инвестирования у россиян по-прежнему остается вложение средств в объекты недвижимости с последующей сдачей в аренду, сегодня набирают популярность коллективные инвестиции в недвижимость, которые позволяют экономить время и затраты, а также предоставляют возможность инвесторам с любым размером капитала составлять портфели из разных классов активов. Этот вид инвестирования жестко регулируются государством, отсюда и минимальные риски инвестора.

Для инвесторов паевые инвестиционные фонды предоставляют возможность вложить даже небольшую сумму, не только с целью сохранения, в том числе и от инфляционных влияний, но приумножения своих сбережений.

Ослабление ставок по депозитам и изменения курса валюты, подогревают интерес инвесторов к ПИФам, тем более что перспектив у этого способа вложения больше, как и возможностей самостоятельно контролировать прирост своих инвестиций.

Итак, ПИФы – это объединенные средства инвесторов, где все организационные вопросы решает управляющая компания. Сам паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом.

Имущество, передаваемое в паевой фонд, остается собственностью пайщиков, а управляющая компания осуществляет доверительное управление, совершая сделки с этим имуществом.

Паевые инвестиционные фонды бывают трех типов: открытыми, интервальными и закрытыми.

«В отличие от открытых, паи закрытых ПИФов нельзя купить или продать в любой рабочий день. В интервальном фонде инвестор имеет возможность совершить сделку только в определенные сроки, обычно 2-4 раза в год. Мы, например, работаем в основном с закрытыми ПИФами.

Они создаются на срок от 1 – 15 лет под определенный проект, и продать свой пай инвестор может только после завершения этого проекта.

Один из самых выгодных аспектов такого вложения – недвижимость, которая входит в закрытый ПИФ не облагается налогом на имущество», – пояснил эксперт закрытых ПИФов различных категорий Bavaria Investments Владислав Масальский.

Здесь мы предлагаем наглядную инструкцию по инвестированию в ПИФы: как выбрать управляющую компанию и предварительно оценить риски:

  • Прежде всего, нужно выбрать надежную управляющую компанию (УК) с учетом рейтингов и оценив результаты ее работы за последние годы.

Важными факторами здесь служит репутация, возраст организации и рейтинг. Существует несколько критериев рейтинга УК. Первый – надежность. Все УК разбиваются на группы: ААА, АА, А, ВВВ, ВВ, В, СС, С, D.  Так группа ААА обладает максимальной надежностью, а D – самой низкой. «Надежность того или иного фонда напрямую зависит от управляющей компании, так как именно она распоряжается имуществом паевых фондов», – отметил Владислав Масальский. Рейтинг по объему собственного капитала. Чем больше денежных средств в активе управляющей компании, тем она надежнее.Рейтинг по объему чистых активов. Инвестор гораздо меньше рискует, если вкладывает деньги в ПИФы с большим объемом чистых активов.

Рейтинг по объему привлеченных средств. Данный параметр показывает, насколько велика популярность компании в среде инвесторов, необходимо учитывать не только объем привлеченного капитала, но и число клиентов.

  • ​Выбрать конкретный инвестиционный фонд. 

Особое внимание стоит обратить на срок работы ПИФа (более 3 лет): чем дольше он существует, тем надежнее и стабильнее. Проанализируйте ПИФ по размеру объема средств под управлением. Большие фонды не могут оперативно среагировать на изменившуюся ситуацию, а мелкие ограничены в средствах для маневров на рынке.Перед заключением договора необходимо выяснить какие платежи и расходы предстоит выполнить (во сколько обойдутся услуги УК, комиссии, при совершении покупки пая, услуги аудитора, депозитария)

«Не гонитесь за большой прибылью, внимательно рассмотрите условия доходности, прозрачность информации, чем именно будет владеть инвестор, какой актив он получает.

В своих экспозе мы максимально раскрываем для инвесторов информацию, чтобы они видели откуда берутся данные цифры, мы объясняем из чего формируется доходность.

Инвестор должен понимать этот продукт и ориентироваться в рынке», – рассказал управляющий партнер Bavaria Investments Владимир Рабкин. 

  • Определившись с целями: сроком вложений, суммой вклада, выбрав ПИФ, необходимо связаться с управляющей компанией, заполнить анкету и написать заявление на открытие счета в реестре выбранного фонда. 

«Инвестор должен сформировать свои предпочтения, а именно: валюта инвестиций – евро, доллар, рубль; срок инвестиций – краткосрочные инвестиции (до года), среднесрочные инвестиции (от 3 года до 5 лет) и долгосрочные инвестиции (от 5 лет); стратегию – высокорискованная (высокая доходность и повышенный риск), сбалансированная (средняя доходность и соответствующий риск) и консервативная стратегия (низкая доходность в соотношение с минимальными рисками). Имея эти данные управляющий сформирует инвестиционный портфель или подберет соответствующий ПИФ», – объяснил Владислав Масальский.

  • Следующий шаг – инвестирование средства на счет ПИФа
  • После покупки, инвестор получает извещение об открытии счета и включении в реестр ПИФа. Также выдается выписка со счета инвестора с указанием количества паев.

«Чаще всего мы рекомендуем участникам фонда диверсифицировать вложения, стараться выбрать несколько проектов и распределить свои средства среди них. Это позволяет минимизировать риски», – сообщил Владимир Рабкин. 

Основное преимущество ПИФов заключается в том, что средствами инвесторов управляют квалифицированные специалисты, а деятельность всех управляющих компаний регулируется на законодательном уровне. Решение же ключевых вопросов фонда осуществляют через общее собрание пайщиков. А данные инвестора, передавшего свою собственность в фонд, не подлежат разглашению.

Однако не стоит забывать и про риски. Помимо общих рисков (валютных, связанных с экономической и политической ситуациями) существует и те, которые зависят от деятельности конкретного паевого фонда или отдельной управляющей компании.

«Существует два основных риска: банкротство управляющей компании – в данном случае инвесторы могут сами найти другую управляющую компанию, и та продолжит работу, либо начать управлять активами самостоятельно, так как все договоры на аренду заключаются с фондом, которым владеют инвесторы. И второй – это банкротство арендатора объекта недвижимости.

Учитывая этот факт, при поиске проекта, мы ориентируемся на месторасположения объекта недвижимости, тем самым обеспечивая его ликвидность.

Изначально, в расчеты по нашим фондам мы закладываем резервы и в случае банкротства они служат покрытием расходов до того, как будет найден и подписан договор c другим арендатором», – пояснили в Bavaria Investments. 

Целостность средств пайщиков определяется хранением в реестре, который не только гарантируют сохранность имущества, но и выполняют контролирующие функции по проверке законности всех операций, поступающих от управляющей компании.

Помимо реестра, контроль над управляющей компанией осуществляет местный регулятор, задача которого построена так, чтобы средства пайщиков не могли просто «испариться» или быть потрачены на что-то непредусмотренное законодательством, декларацией фонда или не характерное типу фонда.

Инвестиционная деятельность требует не только наличия денежных средств, но и достаточного представления обо всей системе инвестирования. Самым главным аспектом здесь остается правильный выбор партнеров для сотрудничества, благодаря которым инвестор сможет рассчитывать на стабильную прибыль. 

Ссылка на основную публикацию